加油站正經(jīng)歷“諾基亞時(shí)刻”：新能源滲透率破50%后，汽油行業(yè)發(fā)生了什么？

一、行業(yè)概念概況

汽油是石油煉制過(guò)程中獲得的輕質(zhì)石油產(chǎn)品餾分，由C5至C12的脂肪烴和環(huán)烷烴組成，主要用作內(nèi)燃機(jī)燃料。在成品油品類(lèi)中，汽油與柴油、航空煤油并列為三大核心交通燃料產(chǎn)品。從產(chǎn)業(yè)鏈視角看，汽油行業(yè)上游為原油勘探開(kāi)采與進(jìn)口貿(mào)易，中游為煉油加工環(huán)節(jié)，下游涉及成品油批發(fā)、倉(cāng)儲(chǔ)、零售及終端應(yīng)用。汽油消費(fèi)結(jié)構(gòu)與柴油相比更為單一，交通運(yùn)輸領(lǐng)域的車(chē)用消費(fèi)占汽油總消費(fèi)量的80%以上。這一結(jié)構(gòu)特征決定了汽油市場(chǎng)對(duì)乘用車(chē)保有量和出行強(qiáng)度的敏感度遠(yuǎn)高于其他成品油品類(lèi)。

在我國(guó)能源體系中，汽油既承載著保障交通運(yùn)輸能源安全的基礎(chǔ)功能，也是國(guó)家成品油消費(fèi)稅的重要稅基。理解汽油市場(chǎng)，不能脫離兩個(gè)基本維度：一是其作為大宗商品所遵循的供需規(guī)律；二是其作為戰(zhàn)略物資所面臨的監(jiān)管框架與政策導(dǎo)向。

二、市場(chǎng)核心特點(diǎn)

1. 寡頭主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)汽油市場(chǎng)呈現(xiàn)典型的高集中度特征。中國(guó)石化與中國(guó)石油兩大集團(tuán)合計(jì)占據(jù)全國(guó)約58%的煉油產(chǎn)能和約68%的汽油市場(chǎng)份額。中國(guó)中化、中國(guó)海油及民營(yíng)地方煉廠構(gòu)成第二梯隊(duì)。在零售終端，兩桶油旗下加油站網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)主要干道與城市核心區(qū)，民營(yíng)加油站雖在數(shù)量上占據(jù)半壁江山，但在品牌、供應(yīng)鏈與定價(jià)話語(yǔ)權(quán)上處于相對(duì)弱勢(shì)。

2. 政府調(diào)控下的定價(jià)機(jī)制

我國(guó)成品油定價(jià)實(shí)行“十個(gè)工作日一調(diào)”機(jī)制，以國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)為基準(zhǔn)，結(jié)合稅費(fèi)調(diào)節(jié)與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，設(shè)有40美元/桶的“地板價(jià)”和130美元/桶的“天花板價(jià)”。這一機(jī)制兼顧了能源安全、民生保障與煉油企業(yè)合理利潤(rùn)，但也導(dǎo)致國(guó)內(nèi)油價(jià)調(diào)整相比國(guó)際市場(chǎng)存在一定滯后。從近年調(diào)價(jià)情況看，2023年至2025年三年間，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格累計(jì)經(jīng)歷了26次上漲、33次下調(diào)及16次擱淺，折射出國(guó)際油價(jià)寬幅震蕩下國(guó)內(nèi)調(diào)控的復(fù)雜性。

3. 需求高度依賴乘用車(chē)保有量與出行強(qiáng)度

汽油消費(fèi)量的兩大驅(qū)動(dòng)變量是燃油車(chē)保有量和單車(chē)年均行駛里程。由于新能源車(chē)加速替代及老舊燃油車(chē)進(jìn)入集中報(bào)廢期，兩個(gè)變量均在發(fā)生結(jié)構(gòu)性逆轉(zhuǎn)，使得汽油消費(fèi)的基本面正在被深度改寫(xiě)。

三、行業(yè)現(xiàn)狀：拐點(diǎn)已至，下行確立

3.1 消費(fèi)量：由增轉(zhuǎn)降的確定性下行

中國(guó)汽油消費(fèi)量已在2023年左右達(dá)到峰值，2024年正式進(jìn)入下降通道。據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2024年國(guó)內(nèi)汽油消費(fèi)量約為1.63億噸，同比下降約2.8%。2025年下行趨勢(shì)加速——上半年汽油表觀消費(fèi)量預(yù)估為7575萬(wàn)噸，同比下降超過(guò)7%。全年來(lái)看，汽油消費(fèi)量預(yù)計(jì)約為1.56億噸，較上年下降約4%。進(jìn)入2026年，這一趨勢(shì)仍在延續(xù)，預(yù)計(jì)全年汽油需求量約為1.56億噸，進(jìn)一步收縮。

從月度數(shù)據(jù)觀察，2025年各月汽油消費(fèi)量同比持續(xù)為負(fù)，傳統(tǒng)消費(fèi)旺季的季節(jié)性特征明顯減弱。7月這一傳統(tǒng)高峰月的日均消費(fèi)量環(huán)比實(shí)際下降，創(chuàng)下2019年以來(lái)同期最低值。

3.2 產(chǎn)量：供需關(guān)系由“產(chǎn)量主導(dǎo)”轉(zhuǎn)向“需求主導(dǎo)”

2025年上半年國(guó)內(nèi)汽油累計(jì)產(chǎn)量約7612萬(wàn)噸，同比下降6.8%。全年汽油實(shí)際產(chǎn)量預(yù)計(jì)約為1.65億噸。值得關(guān)注的是，產(chǎn)量降幅與消費(fèi)量降幅基本匹配，這表明成品油市場(chǎng)供需關(guān)系已發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變——不再是“生產(chǎn)多少賣(mài)多少”的賣(mài)方市場(chǎng)，而是消費(fèi)萎縮倒逼上游主動(dòng)壓減產(chǎn)量的買(mǎi)方市場(chǎng)。

3.3 出口：退稅新政壓低出口動(dòng)力

受2024年底成品油出口退稅率由13%下調(diào)至9%的政策影響，汽油出口的經(jīng)濟(jì)效益顯著收窄。2025年上半年汽油出口計(jì)劃量累計(jì)366萬(wàn)噸，較去年同期下降約27.6%。出口量收縮意味著更多供給被迫留在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消化，在需求下行的背景下加劇了供需再平衡的壓力。

下表概括了近期中國(guó)汽油市場(chǎng)核心運(yùn)行數(shù)據(jù)：

在這個(gè)過(guò)程中，博思數(shù)據(jù)將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，為相關(guān)企業(yè)和投資者提供準(zhǔn)確、及時(shí)的市場(chǎng)分析和建議。

    《2026-2032年中國(guó)汽油市場(chǎng)深度調(diào)研與投資前景研究報(bào)告》由權(quán)威行業(yè)研究機(jī)構(gòu)博思數(shù)據(jù)精心編制，全面剖析了中國(guó)汽油市場(chǎng)的行業(yè)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)趨勢(shì)及未來(lái)投資機(jī)會(huì)等多個(gè)維度。本報(bào)告旨在為投資者、企業(yè)決策者及行業(yè)分析師提供精準(zhǔn)的市場(chǎng)洞察和投資建議，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，全面掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)。